Marco Regulatorio
La relación de China con Bitcoin ha sido de restricción progresiva. La primera acción importante se produjo en diciembre de 2013 cuando el Banco Popular de China (PBOC) prohibió a las instituciones financieras manejar transacciones de Bitcoin, aunque la propiedad individual seguía siendo legal. En septiembre de 2017, el gobierno ordenó a todos los exchanges de criptomonedas nacionales cerrar, obligando a plataformas importantes como Huobi, OKCoin y BTC China a reubicarse en el extranjero. Las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) fueron prohibidas simultáneamente.
La represión final y más completa llegó en 2021. En mayo, el Consejo de Estado pidió una represión contra la minería y el comercio de Bitcoin. Para septiembre, el PBOC emitió un aviso declarando ilegales todas las actividades comerciales relacionadas con criptomonedas, incluyendo servicios de exchange, emisión de tokens, comercio de derivados y la prestación de servicios tecnológicos o de información para transacciones de criptomonedas. Los exchanges extranjeros que atendían a residentes chinos también fueron declarados ilegales.
La prohibición se aplica a través de múltiples canales. Los bancos y plataformas de pago como Alipay y WeChat Pay están obligados a identificar y bloquear transacciones relacionadas con criptomonedas. Los proveedores de servicios de internet deben bloquear el acceso a sitios web de exchanges extranjeros. Las personas sorprendidas facilitando el comercio de criptomonedas pueden enfrentar cargos penales incluyendo operaciones comerciales ilegales, lavado de dinero y fraude.
Fiscalidad
Dado que las transacciones con criptomonedas son ilegales en China, no existe un marco fiscal formal para las ganancias de Bitcoin. Antes de la prohibición de 2021, el tratamiento fiscal era ambiguo. La Ley del Impuesto sobre la Renta Individual de China no abordaba específicamente las criptomonedas, pero cualquier ganancia por transacciones de activos teóricamente caería bajo la tasa del 20% del impuesto sobre ingresos por transferencia de propiedad.
En la práctica, la falta de exchanges legales y la prohibición total del comercio significan que el gobierno chino trata a Bitcoin como una actividad prohibida en lugar de una actividad gravable. No hay requisitos de declaración para las tenencias de criptomonedas, ni deducciones fiscales para gastos relacionados con la minería, ya que la propia minería es ilegal. Los ciudadanos chinos que comercian con Bitcoin a través de plataformas en el extranjero operan completamente fuera del sistema fiscal nacional.
El enfoque del gobierno chino ha sido la aplicación penal en lugar del cumplimiento fiscal. Los tribunales han manejado casos que involucran Bitcoin principalmente como fraude, operaciones comerciales ilegales o casos de lavado de dinero en lugar de casos de evasión fiscal. Los derechos de propiedad sobre Bitcoin en disputas civiles siguen siendo legalmente inciertos, aunque algunos tribunales chinos han reconocido a Bitcoin como propiedad virtual con valor económico en fallos específicos.
Adopción y Uso
Antes de las prohibiciones, China era el epicentro de la adopción global de Bitcoin. Los exchanges chinos manejaban un estimado del 80-90% del volumen global de comercio de Bitcoin en su punto máximo en 2016-2017. Plataformas como Huobi, OKCoin y Binance (fundada por el chino-canadiense Changpeng Zhao) estaban entre las más grandes del mundo. Millones de inversores minoristas chinos comerciaban activamente con Bitcoin y otras criptomonedas.
Las sucesivas prohibiciones redujeron drásticamente la adopción visible. Los exchanges nacionales cerraron, las operaciones mineras se reubicaron y los bancos cortaron vínculos con negocios de criptomonedas. Sin embargo, el comercio peer-to-peer persiste a través de plataformas como Paxful, LocalBitcoins (antes de su cierre) y redes OTC basadas en Telegram. Los comerciantes chinos también usan VPNs para acceder a exchanges extranjeros, aunque esto conlleva un riesgo legal creciente.
La represión de China ha sido parcialmente motivada por el deseo de promover el yuan digital (e-CNY), una moneda digital de banco central. El PBOC ve al yuan digital como la única moneda digital legítima, ofreciendo control gubernamental sobre los flujos de dinero mientras proporciona parte de la conveniencia de los pagos digitales. Sin embargo, el yuan digital es fundamentalmente diferente de Bitcoin, ya que es centralmente controlado, totalmente permisionado y no ofrece la escasez o resistencia a la censura que impulsa la adopción de Bitcoin.
Minería
El impacto de China en la minería de Bitcoin fue históricamente enorme. En su punto máximo a principios de 2021, China albergaba un estimado del 65-75% del hash rate global de Bitcoin. La concentración fue impulsada por la electricidad barata, particularmente la energía hidroeléctrica en las provincias de Sichuan y Yunnan durante la temporada húmeda (mayo-octubre), y la energía basada en carbón en Mongolia Interior y Xinjiang durante la temporada seca. China también era hogar de los mayores fabricantes de ASIC del mundo, Bitmain y MicroBT, dando a los mineros locales acceso prioritario al nuevo hardware.
La prohibición de la minería en mayo-junio de 2021 fue el evento más disruptivo en la historia de la minería de Bitcoin. Los gobiernos provinciales ordenaron a las minas cerrar en cuestión de días, obligando a los operadores a reubicar o vender cientos de miles de mineros ASIC. El hash rate de la red cayó aproximadamente un 50% en cuestión de semanas. Los mineros enviaron equipos a Estados Unidos, Kazajistán, Rusia, Canadá y otros países en lo que se convirtió en la mayor migración forzada de infraestructura informática de la historia.
A pesar de la prohibición, se cree que algunas operaciones mineras clandestinas persisten en China. Los datos del Cambridge Centre for Alternative Finance han mostrado ocasionalmente hash rate medible originado desde direcciones IP chinas después de la prohibición, sugiriendo que algunos operadores continúan minando de forma encubierta usando VPNs o conexiones proxy. Sin embargo, la escala es una fracción de lo que fue, y el riesgo de enjuiciamiento ha crecido a medida que las autoridades continúan con barridos periódicos de aplicación.