Términos clave y definiciones para el análisis del mercado de Bitcoin
Un método de almacenar Bitcoin fuera de línea, desconectado de internet, para proteger contra hackeos y robos. Las billeteras de hardware y las billeteras de papel son formas comunes de almacenamiento en frío.
El uso de fondos prestados o margen para aumentar el tamaño de una posición de trading más allá de lo que el capital propio del trader permitiría. En los mercados de Bitcoin, apalancamiento de hasta 100x o más está disponible en algunos exchanges.
Una fase del mercado donde los inversores informados compran Bitcoin de manera constante a precios bajos durante períodos de bajo sentimiento y volumen. Las fases de acumulación ocurren en los fondos de ciclo y preceden a los grandes mercados alcistas.
Cualquier criptomoneda que no sea Bitcoin. Abreviatura de "moneda alternativa," el término abarca miles de tokens que van desde redes importantes como Ethereum hasta pequeños proyectos especulativos.
Un indicador de volatilidad que mide el rango promedio del movimiento de precio durante un período especificado, contabilizando gaps. El ATR no indica dirección — mide cuánto se mueve típicamente un activo.
Un indicador de fortaleza de tendencia que mide qué tan fuerte es una tendencia independientemente de su dirección, con un rango de 0 a 100. Lecturas por encima de 25 indican una tendencia fuerte, mientras que lecturas por debajo de 20 sugieren una tendencia débil o ausente.
El primer bloque de la blockchain de Bitcoin, minado por Satoshi Nakamoto el 3 de enero de 2009. Contiene el mensaje incrustado: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks."
Software o hardware que almacena tus claves privadas y te permite enviar y recibir Bitcoin. Las billeteras en realidad no almacenan Bitcoin en sí; almacenan las claves necesarias para acceder a tus monedas en la blockchain.
Un individuo o entidad que posee una cantidad muy grande de Bitcoin. Los movimientos de ballenas (grandes transferencias on-chain o depósitos en exchanges) son observados de cerca porque pueden impactar significativamente el precio del mercado y el sentimiento.
Un libro mayor distribuido e inmutable que registra cada transacción de Bitcoin en bloques secuenciales enlazados por hashes criptográficos. La blockchain permite la verificación sin confianza sin ninguna autoridad central.
Las Bandas de Edad de Outputs Gastados (SOAB) categorizan todas las transacciones de Bitcoin por la edad de las monedas que se están gastando, mostrando qué porcentaje del volumen diario proviene de monedas mantenidas durante diferentes duraciones. Revelan el comportamiento de gasto de tenedores a corto y largo plazo a lo largo del tiempo.
Un indicador de volatilidad que consiste en una banda media de media móvil y dos bandas exteriores establecidas a desviaciones estándar por encima y por debajo de ella. Las bandas se expanden durante alta volatilidad y se contraen durante baja volatilidad.
El proceso de una transacción siendo incluida en un bloque y añadida a la blockchain. Cada bloque subsiguiente añade otra confirmación, aumentando la seguridad de la transacción. Seis confirmaciones se considera ampliamente irreversible.
La tenencia y resguardo de Bitcoin. La autocustodia significa que controlas tus propias claves privadas ("no tus claves, no tus monedas"), mientras que la custodia por terceros significa que un exchange o institución las mantiene en tu nombre.
El valor total de mercado de todos los Bitcoin en circulación, calculado multiplicando el precio actual por el número total de monedas minadas. La capitalización de mercado se usa para comparar el tamaño de Bitcoin relativo a otros activos.
Una clave criptográfica secreta que prueba la propiedad de Bitcoin y autoriza transacciones. Perder tu clave privada significa perder acceso a tu Bitcoin permanentemente. Nunca debe compartirse con nadie.
El proceso mediante el cual todos los nodos de la red Bitcoin acuerdan el estado actual de la blockchain. Bitcoin utiliza el Consenso de Nakamoto, combinando la minería de prueba de trabajo con la regla de la cadena más larga para lograr acuerdo sin un coordinador central.
Una pequeña cantidad de Bitcoin pagada a los mineros por incluir una transacción en un bloque. Las comisiones se determinan por la demanda del mercado de espacio en bloque y sirven como incentivo para los mineros junto con la recompensa de bloque.
Una clave criptográfica derivada de una clave privada que puede compartirse abiertamente. En Bitcoin, las claves públicas se usan para generar direcciones y verificar que las transacciones fueron autorizadas por el titular de la clave privada correspondiente.
La fase en una caída del mercado cuando los tenedores restantes, incluyendo inversores a largo plazo previamente convencidos, se rinden y venden con pérdida. Los eventos de capitulación a menudo marcan la etapa final de un mercado bajista y históricamente señalan fondos importantes.
La Capitalización Realizada valora cada Bitcoin al precio en que se movió por última vez on-chain en lugar del precio de mercado actual. Representa la base de costo agregada de todas las monedas en circulación y sirve como una medida más fundamentada del capital invertido en la red.
La Cinta de Dificultad grafica múltiples promedios móviles simples de la dificultad de minería de Bitcoin para visualizar la capitulación de mineros. Cuando las cintas se comprimen, los mineros más débiles están abandonando la red, lo que históricamente ha precedido rallies significativos de precios.
CDD Binario simplifica los Días-Moneda Destruidos en una señal binaria — ya sea 1 (por encima del promedio) o 0 (por debajo del promedio) — basándose en si el CDD actual excede su promedio a largo plazo. Sumar esto a lo largo del tiempo revela períodos sostenidos de movimiento pesado o ligero de monedas antiguas.
Una estrategia de inversión donde compras una cantidad fija en dólares de Bitcoin a intervalos regulares sin importar el precio. El DCA reduce el impacto de la volatilidad y elimina la necesidad de cronometrar el mercado.
La distribución de poder y control lejos de una autoridad central. Bitcoin es descentralizado porque ninguna entidad individual controla la red. Miles de nodos alrededor del mundo validan independientemente las transacciones y hacen cumplir las reglas.
El acto de intentar gastar el mismo Bitcoin dos veces. El mecanismo de consenso de prueba de trabajo de Bitcoin previene el doble gasto al asegurar que la red acuerde un único historial de transacciones.
El porcentaje de la capitalización total del mercado de criptomonedas que pertenece a Bitcoin. La dominancia es un indicador de la fortaleza relativa de Bitcoin frente a las altcoins y tiende a subir durante períodos de aversión al riesgo y caer durante rallies especulativos de altcoins.
Una fase del mercado donde los grandes tenedores y compradores tempranos del ciclo venden su Bitcoin a participantes más nuevos a precios elevados. La distribución ocurre cerca de los techos de ciclo y precede correcciones importantes o mercados bajistas.
La Dormancia Ajustada por Entidad mide el número promedio de días destruidos por moneda transaccionada, ajustado para considerar entidades en lugar de direcciones crudas. Revela si monedas antiguas y mantenidas por largo tiempo están despertando y entrando en circulación.
Los Días-Moneda Destruidos (CDD) cuantifican el peso económico de las transacciones de Bitcoin multiplicando el número de monedas movidas por el número de días que fueron mantenidas antes de moverse. Distingue entre actividad económica significativa y transferencias triviales.
Una plataforma donde puedes comprar, vender e intercambiar Bitcoin y otras criptomonedas. Los exchanges centralizados (como Coinbase o Kraken) actúan como intermediarios, mientras que los exchanges descentralizados permiten el comercio entre pares.
Un tipo de media móvil que otorga mayor peso a los datos de precio más recientes, haciéndola más responsiva a nueva información que una media móvil simple. Los períodos comúnmente usados incluyen las EMAs de 12, 21, 50 y 200 días.
Miedo a Perderse Algo (Fear Of Missing Out). El impulso impulsado por la ansiedad de comprar un activo porque su precio está subiendo rápidamente. El FOMO frecuentemente lleva a comprar cerca de los topes de ciclo y es un poderoso impulsor de la euforia tardía de mercados alcistas.
Miedo, Incertidumbre y Duda (Fear, Uncertainty, and Doubt). Información negativa o engañosa difundida para causar ventas de pánico. El FUD es común durante mercados bajistas y correcciones, frecuentemente creando oportunidades de compra para inversores a largo plazo.
Un conjunto de 12 o 24 palabras que sirve como respaldo legible por humanos de tus claves privadas. Con tu frase semilla, puedes recuperar toda tu billetera de Bitcoin en cualquier dispositivo compatible. Debe almacenarse de forma segura fuera de línea.
Contratos financieros que obligan al comprador a comprar, o al vendedor a vender, Bitcoin a un precio predeterminado en una fecha futura especificada. Los futuros de Bitcoin se negocian tanto en exchanges de cripto como en plataformas reguladas como el CME.
Un evento que ocurre aproximadamente cada cuatro años (cada 210,000 bloques) donde la recompensa de bloque de Bitcoin se reduce a la mitad. Los halvings reducen la tasa de nueva oferta entrando al mercado y han precedido históricamente grandes mercados alcistas.
Un error ortográfico de "hold" (mantener) que se convirtió en un meme y filosofía de inversión de Bitcoin. Significa mantener Bitcoin a largo plazo a través de la volatilidad en lugar de intentar comerciar movimientos de precio a corto plazo.
Hash Ribbons usan el cruce de promedios móviles de tasa de hash a corto y largo plazo para detectar capitulación y recuperación de mineros. Una señal de compra se activa cuando el promedio móvil de 30 días de la tasa de hash cruza de vuelta por encima del de 60 días, indicando que la capitulación de mineros ha terminado.
El suministro máximo de 21 millones de monedas codificado en Bitcoin. Este límite fijo, aplicado por las reglas de consenso del protocolo, hace de Bitcoin el primer activo digital con escasez demostrable.
El cierre forzado de una posición de trading apalancada cuando las pérdidas del trader se acercan a su margen depositado. Las liquidaciones son desencadenadas automáticamente por los exchanges para prevenir que las posiciones entren en patrimonio negativo.
El precio más alto que una criptomoneda ha alcanzado jamás. El ATH de Bitcoin es un nivel psicológico y técnico clave que, una vez superado, frecuentemente señala el inicio de una nueva fase de descubrimiento de precio.
Un período prolongado de precios en declive, típicamente definido como una caída del 20% o más desde máximos recientes. En Bitcoin, los mercados bajistas históricamente duran 12-18 meses y frecuentemente siguen a los topes de ciclo.
Un período sostenido de precios al alza y sentimiento positivo del mercado. Los mercados alcistas de Bitcoin han sido históricamente impulsados por shocks de oferta inducidos por el halving, durando 12-18 meses y produciendo ganancias exponenciales.
Un ratio del precio actual de Bitcoin respecto a su media móvil de 200 días. Valores por debajo de 1.0 sugieren subvaluación relativa a la tendencia a largo plazo, mientras que valores por encima de 2.4 han indicado históricamente condiciones sobrecalentadas.
El proceso de usar poder computacional para validar transacciones y añadir nuevos bloques a la blockchain de Bitcoin. Los mineros son recompensados con Bitcoin recién acuñados (la recompensa de bloque) más comisiones de transacción.
Una métrica que compara el valor de mercado de Bitcoin (precio actual por oferta) con su valor realizado (el valor de todas las monedas al precio en que se movieron por última vez). Lecturas extremadamente altas señalan sobrevaluación; lecturas bajas o negativas señalan subvaluación.
Un indicador de ciclo que usa la media móvil de 2 años (730 días) y un múltiplo de 5x de esa media para definir zonas de acumulación y distribución. El precio por debajo de la MA señala valor profundo; el precio por encima de 5x señala euforia.
El Múltiplo de Puell divide el valor de emisión diaria de Bitcoin (en USD) por su promedio móvil de 365 días. Mide si los mineros están ganando significativamente más o menos que su promedio anual, resaltando potenciales extremos de ciclo.
Un indicador de momentum seguidor de tendencia que muestra la relación entre dos medias móviles exponenciales del precio. Los cruces de MACD y cambios en el histograma se usan para identificar cambios en la dirección de la tendencia y el momentum.
Un cálculo que suaviza los datos de precio creando un promedio constantemente actualizado durante un número especificado de períodos. Las medias móviles ayudan a identificar la dirección de la tendencia y actúan como niveles dinámicos de soporte y resistencia.
Una computadora ejecutando software de Bitcoin que valida transacciones y bloques, hace cumplir las reglas de consenso, y retransmite datos a través de la red. Ejecutar un nodo completo es la forma más soberana de interactuar con Bitcoin.
NUPL mide la diferencia entre la capitalización de mercado y la capitalización realizada de Bitcoin como proporción de la capitalización de mercado, representando la ganancia o pérdida no realizada agregada de todos los tenedores. Va desde euforia en el techo hasta capitulación en el fondo.
Un indicador técnico integral que define soporte y resistencia, identifica la dirección de la tendencia, mide el impulso y proporciona señales de trading — todo de un vistazo. La "nube" (Kumo) es su característica más distintiva.
Datos y transacciones registrados directamente en la blockchain de Bitcoin. El análisis on-chain examina datos de la blockchain (direcciones, volúmenes de transacción, antigüedad de monedas) para derivar información sobre la salud de la red y el comportamiento de los inversores.
Un indicador de impulso que compara un precio de cierre con un rango de precios durante un período especificado, generando un valor entre 0 y 100. Lecturas por encima de 80 indican condiciones de sobrecompra y por debajo de 20 indican sobreventa.
Un indicador técnico que usa las medias móviles de 111 días y 350 días (x2). Cuando la media más corta cruza por encima de la más larga, ha señalado históricamente topes de ciclo de Bitcoin con precisión notable.
Un modelo matemático que describe el precio de Bitcoin como función del tiempo. En una escala log-log, la historia de precios de Bitcoin forma una línea recta, produciendo bandas de soporte y resistencia útiles para identificar zonas de valor a largo plazo.
El precio de mercado actual de Bitcoin para entrega inmediata. El precio spot se determina en tiempo real por la oferta y demanda en los exchanges de criptomonedas de todo el mundo.
Una herramienta de gráficos que muestra la cantidad de volumen de trading en niveles de precio específicos durante un período determinado. Revela dónde ocurrió la mayor y menor actividad de trading, destacando zonas clave de soporte, resistencia y valor justo.
La cantidad de nuevos Bitcoin otorgados a los mineros por añadir exitosamente un bloque a la blockchain. La recompensa comenzó en 50 BTC por bloque y se reduce a la mitad aproximadamente cada cuatro años a través del proceso de halving.
Un nivel de precio donde la presión de venta tiende a superar la presión de compra, impidiendo que el precio suba más. En el análisis de ciclos, las bandas de resistencia marcan zonas históricamente sobrecalentadas donde las correcciones son más probables.
El Ratio NVT (Valor de Red a Transacciones) compara la capitalización de mercado de Bitcoin con su volumen diario de transacciones on-chain. Funciona de manera similar a un ratio P/E en finanzas tradicionales, midiendo si la red está sobrevalorada o subvalorada relativa a su rendimiento económico.
Reserve Risk mide la confianza de los tenedores a largo plazo relativa al precio actual de Bitcoin. Un Reserve Risk bajo indica alta convicción de los tenedores a un precio bajo, representando una entrada atractiva de riesgo-recompensa, mientras que un Reserve Risk alto señala lo contrario.
El Ratio LTH/STH de Suministro compara la cantidad de Bitcoin mantenida por Tenedores a Largo Plazo (monedas sin mover durante 155+ días) con Tenedores a Corto Plazo (monedas movidas dentro de los últimos 155 días). Rastrea la lucha entre la acumulación por tenedores pacientes y la distribución a participantes más nuevos del mercado.
Un oscilador de momentum que mide la velocidad y magnitud de los cambios recientes de precio en una escala de 0 a 100. Lecturas por encima de 70 indican condiciones de sobrecompra, mientras que lecturas por debajo de 30 sugieren condiciones de sobreventa.
Una herramienta de análisis técnico que usa líneas horizontales en ratios clave de Fibonacci (23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 78.6%) para identificar potenciales niveles de soporte y resistencia donde el precio puede revertir durante un retroceso.
La unidad más pequeña de Bitcoin, igual a 0.00000001 BTC (una cienmillonésima). Nombrada en honor al creador de Bitcoin, Satoshi Nakamoto. A medida que el precio de Bitcoin sube, "acumular sats" se ha convertido en una forma popular de pensar sobre la acumulación.
Un nivel de precio donde la presión de compra tiende a superar la presión de venta, impidiendo que el precio caiga más. En modelos de ciclo como el Power Law, las bandas de soporte indican zonas históricamente subvaluadas.
El creador pseudónimo de Bitcoin que publicó el whitepaper en 2008 y lanzó el primer cliente de software en 2009. La verdadera identidad de Satoshi permanece desconocida, y se estima que posee aproximadamente 1 millón de BTC de la minería temprana.
Un modelo de valoración que valora Bitcoin basándose en su escasez dividiendo el suministro existente (stock) por la producción anual (flow). El modelo, popularizado por el analista PlanB, sugiere que el precio de Bitcoin debería aumentar después de cada halving a medida que el flow se reduce.
Una criptomoneda diseñada para mantener un valor estable relativo a un activo de referencia, típicamente el dólar estadounidense. Las principales stablecoins como USDT (Tether) y USDC sirven como la principal rampa de entrada y par de trading en los mercados de criptomonedas.
SOPR mide el ratio de ganancias de las monedas movidas on-chain dividiendo el valor realizado de los outputs gastados por su valor al momento de creación. Un SOPR por encima de 1 significa que las monedas se mueven con ganancia en promedio, mientras que por debajo de 1 significa que se mueven con pérdida.
Suministro en Ganancia/Pérdida mide el porcentaje del suministro circulante de Bitcoin que actualmente vale más (en ganancia) o menos (en pérdida) que su último precio de transacción on-chain. Proporciona un indicador directo del sentimiento agregado de los tenedores y el posicionamiento del ciclo de mercado.
Niveles de precio donde la presión compradora (soporte) o la presión vendedora (resistencia) ha sido históricamente lo suficientemente fuerte como para detener o revertir un movimiento. Estos niveles forman la base de la mayoría de las estrategias de análisis técnico.
El intervalo promedio entre nuevos bloques añadidos a la blockchain. Bitcoin tiene como objetivo un tiempo de bloque de 10 minutos, mantenido por el ajuste de dificultad que se recalibra cada 2,016 bloques.
Thermocap mide los ingresos totales pagados a los mineros de Bitcoin desde el bloque génesis, calculado como la suma acumulativa de todas las recompensas de bloque y comisiones por transacción en términos de USD. Representa el costo mínimo de producir todo el Bitcoin existente.
El valor agregado de todo el Bitcoin calculado usando el precio al cual cada moneda se movió por última vez on-chain, en lugar del precio de mercado actual. Representa el costo base total de todos los titulares y es un input clave para el MVRV Z-Score.
Un indicador de impulso acumulativo que suma volumen en días alcistas y resta volumen en días bajistas. El OBV revela si el volumen está fluyendo hacia o fuera de un activo, frecuentemente anticipando movimientos de precio.
Un benchmark intradía que calcula el precio promedio de un activo ponderado por volumen. El VWAP muestra el verdadero precio promedio al que ocurrió el trading, convirtiéndolo en una referencia clave para traders institucionales.